Najnowsze wieści, szerzące się w świecie Red Dragona z prędkością wystrzelonej z łuku strzały, donoszą, że zbliża się wielkie leśne święto na cześć tysiącletniej rocznicy. Niestety, chociaż elfy żyją dwukrotnie dłużej niż ludzie, ich skrybowie nie są nawet w połowie tak skrupulatni w prowadzeniu kronik jak homo sapiens. Wszystkie legendy i opowieści są przekazywane w formie ustnej, dlatego nawet najstarsi spośród elfiej starszyzny nie pamiętają, z jakiej okazji obchodzone jest święto tysiąclecia.
Jednym z najważniejszych zadań w życiu elfów jest rozwikłanie tej tajemnicy. Kto przytoczy tysiącletnią legendę, zostanie królem elfów.

Elfy są rasą o potężnej armii i względnie silnej magii. Ponieważ jest ich mało, mogą specjalizować się tylko w jednej z tych dziedzin. Ze względu na większy przyrost naturalny na początku gry elfom jest łatwiej się rozwijać. Z czasem, po zbudowaniu budynków specjalnych takich jak Kanalizacja i System jaskiń przez inne rasy, przewaga elfa spada. W koalicji mogą spełniać rolę magów, obrońców lub agresorów.